Marco Antonio Durán / El Sol de México

Ciudad de México.- El Gobierno federal emitió una oferta hasta por mil 250 millones dólares en "warrants" para intercambiar bonos United Mexican States (UMS) en moneda extranjera por Bonos M, esto es, bonos de Desarrollo a tasa fija y bonos en moneda nacional de Desarrollo en Unidades de Inversión denominados (Udibonos).

En su informe sobre la emisión, la Secretaría de Hacienda deja en claro que los warrants emitidos para el intercambio de deuda externa por interna, son títulos que otorgan a su tenedor el derecho, más no la obligación, de intercambiar al término de su vigencia bonos denominados en moneda extranjera por bonos emitidos en el mercado local.

Y explica que, la transacción, junto con la recompra y cancelación anticipada de bonos denominados en dólares anunciada el mes pasado, forma parte de una serie de operaciones coordinadas que el Gobierno federal ha decidido llevar a cabo con la finalidad de aprovechar las condiciones de volatilidad que prevalecen en los mercados internacionales para continuar reduciendo el costo de la deuda pública.

La emisión de acuerdo con La Secretaría de Hacienda consta de una serie por 1 mil millones de dólares para intercambiar bonos UMS por bonos M y otra por 250 millones de dólares para intercambio de bonos UMS por Udibonos.

Los bonos elegibles a entregar para la primera emisión de warrants clave (XWA08) por 100 millones, son bonos UMS en dólares y euros, con vencimientos entre 2009 y 2034. Mientras tanto, los bonos M, elegibles para recibir son tres: con vencimiento en 2014, 2017 y otro para el año 2036 y la fecha de ejercicio será hasta el 9 de octubre de 2008.

De la misma forma los bonos UMS elegibles para entregar por la segunda emisión de warrants clave (XWB08) son: bonos en dólares y euros con vencimiento entre 2009 y 2034. Los bonos elegibles para recibir son Udibonos con vencimiento en 2017 y 2035 y la fecha de ejercicio límite es el 9 de octubre de 2008.

En su oferta la SHCP, detalla que el precio de la emisión de un millón de warrants fue de 23 dólares, en tanto que el precio para los 250 mil warrants de la segunda emisión fue de 19 dólares.

La dependencia precisó que los bancos de inversión estadunidenses Barclays y Merrill Lynch, fueron los encargados de liderar la emisión. Y que la demanda excedió casi tres veces la oferta en la emisión A, pues en el primer caso se ofrecieron warrants por 1 mil millones y los inversionistas demandaron 3 mil 214 millones de dólares.

Para la emisión B se ofrecieron 250 millones y se demandaron recursos por 962 millones de dólares.

En la oferta participaron 30 inversionistas institucionales, de Europa, Estados Unidos y México.

La oferta del instrumento se realizó a través de un proceso de subasta holandesa a precio único, la cual permitió un mejor proceso de descubrimiento de precios y asignación de los warrants.